人工智能正驅(qū)動(dòng)全球半導(dǎo)體進(jìn)入新一輪5-10年長期上行周期。IDC預(yù)測2024-2029年全球AI支出年化增速超40%，2026年全球數(shù)據(jù)中心資本開支預(yù)計(jì)達(dá)7340億美元、同比增速約60%，芯片設(shè)計(jì)在尖端算力平臺(tái)資本支出中占比約40%，是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值中樞。全球半導(dǎo)體銷售額2026年1月同比大增46.1%，WSTS預(yù)測全年市場同比增長26.3%至9750億美元。

存儲(chǔ)領(lǐng)域景氣度尤為突出，三星計(jì)劃將NAND閃存供貨價(jià)格漲幅維持在100%水平，機(jī)構(gòu)預(yù)測存儲(chǔ)"超級(jí)周期"可能延續(xù)至2027年，漲價(jià)趨勢有望持續(xù)至2027年上半年。多家國際芯片大廠及成熟制程晶圓代工廠宣布4月起上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)，部分漲幅達(dá)一成以上，行業(yè)量價(jià)齊升信號(hào)明確。

當(dāng)前除存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期持續(xù)上調(diào)外，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備在下游晶圓廠驗(yàn)證導(dǎo)入也全面提速，Agent等AI應(yīng)用爆發(fā)推動(dòng)推理算力與KV Cache存儲(chǔ)需求高速增長，OpenClaw等AI Agent平臺(tái)使Token消耗量大幅提升、國產(chǎn)模型成本優(yōu)勢凸顯。

受益于存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)和先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)的雙重拉動(dòng)，國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)正成為享受全球算力景氣的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，出口管制客觀強(qiáng)化了自主可控邏輯，設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)入加速驗(yàn)證期。在AI周期上行+國產(chǎn)替代加速+行業(yè)漲價(jià)的三重驅(qū)動(dòng)下，芯片設(shè)計(jì)板塊有望釋放更高的估值與業(yè)績彈性。建議感興趣的投資者關(guān)注芯片ETF（512760）和科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589263）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。