5月鋰電排產(chǎn)環(huán)比持續(xù)攀升，寧德時(shí)代40GWh鈉離子電池項(xiàng)目正式環(huán)評(píng)公示，疊加與海博思創(chuàng)60GWh鈉電儲(chǔ)能戰(zhàn)略合作落地，宣告鈉電規(guī)?；瘯r(shí)代開啟。與此同時(shí)，深圳CIBF電池展召開在即，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速；四部門聯(lián)合發(fā)文推動(dòng)算電協(xié)同，為儲(chǔ)能及電力設(shè)備開辟全新增長(zhǎng)極。新能源板塊正從單一降本邏輯，全面切換至技術(shù)創(chuàng)新與場(chǎng)景突破雙輪驅(qū)動(dòng)的新階段。資金逢低搶籌布局20cm標(biāo)的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），早盤資金流入超1億份。

鋰電排產(chǎn)持續(xù)高景氣，龍頭業(yè)績(jī)驗(yàn)證行業(yè)強(qiáng)需求

5月頭部企業(yè)排產(chǎn)同比高增，儲(chǔ)能電芯貢獻(xiàn)主要增量，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正從“淡季不淡”走向旺季加速階段，需求支撐強(qiáng)勁。

排產(chǎn)數(shù)據(jù)連創(chuàng)新高。根據(jù)國(guó)信證券數(shù)據(jù)，2026年5月鋰電池環(huán)節(jié)6家企業(yè)合計(jì)排產(chǎn)約164.6GWh，同比增長(zhǎng)57%，環(huán)比增長(zhǎng)8%，行業(yè)高景氣延續(xù)。其中大尺寸儲(chǔ)能電芯產(chǎn)線基本滿產(chǎn)滿銷，314Ah、500Ah+等大容量產(chǎn)品供不應(yīng)求。

龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期。寧德時(shí)代2025年全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)722億元，同比增長(zhǎng)42%，銷量達(dá)661GWh，產(chǎn)能利用率高達(dá)97%。2026年一季度，動(dòng)儲(chǔ)電池企業(yè)出貨量同比增速普遍超40%，儲(chǔ)能占比高的企業(yè)銷量環(huán)比降幅有限，單位盈利保持穩(wěn)定。

鈉電60GWh訂單落地，電池技術(shù)迎來“鈉鋰共振”新格局

寧德時(shí)代40GWh鈉電項(xiàng)目公示，疊加與海博思創(chuàng)3年60GWh訂單簽署，鈉離子電池正式邁入規(guī)?；慨a(chǎn)與商業(yè)化交付階段。

產(chǎn)能端實(shí)質(zhì)性突破。5月7日，“福鼎時(shí)代新能源電池綠色智造基地項(xiàng)目六期擴(kuò)建項(xiàng)目”環(huán)評(píng)報(bào)告公示，項(xiàng)目總投資50億元，建成后可新增鈉離子動(dòng)力電池產(chǎn)能40GWh，產(chǎn)品比容量≥180mAh/g，采用層氧+硬碳技術(shù)路線，計(jì)劃2026年四季度正式量產(chǎn)。

訂單端獲超級(jí)驗(yàn)證。4月27日，寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)簽署儲(chǔ)能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議，達(dá)成3年60GWh鈉離子電池訂單合作，這是全球迄今規(guī)模最大的鈉離子電池訂單，標(biāo)志著鈉電已攻克量產(chǎn)全鏈條難題，開啟產(chǎn)業(yè)化新階段。

“鈉鋰互補(bǔ)”拓寬行業(yè)天花板。鈉電池在儲(chǔ)能、兩輪車、低速電動(dòng)車等場(chǎng)景具備顯著成本優(yōu)勢(shì)，與鋰電池形成互補(bǔ)格局。國(guó)聯(lián)民生證券看好鈉離子電池未來市場(chǎng)空間和應(yīng)用場(chǎng)景的開拓。

固態(tài)電池招標(biāo)密集推進(jìn)，CIBF展會(huì)催化新技術(shù)方向

深圳CIBF電池展舉辦在即，固態(tài)電池板塊業(yè)績(jī)已率先釋放強(qiáng)增長(zhǎng)信號(hào)，設(shè)備招標(biāo)持續(xù)推進(jìn)，材料環(huán)節(jié)有望隨之共振。

業(yè)績(jī)高彈性驗(yàn)證技術(shù)景氣。國(guó)聯(lián)民生證券統(tǒng)計(jì)顯示，2025年固態(tài)電池板塊歸母凈利潤(rùn)同比大增278.69%，2026年一季度進(jìn)一步同比增長(zhǎng)101.19%，利潤(rùn)彈性持續(xù)釋放，產(chǎn)業(yè)化從“概念期”正式邁入“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期”。

設(shè)備端招標(biāo)密集落地。 納科諾爾自主研發(fā)的溫等靜壓設(shè)備首臺(tái)樣機(jī)已完成測(cè)試，將在深圳電池展公開展示；固態(tài)電池實(shí)驗(yàn)室主體工程已完工，核心設(shè)備陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)。寧德時(shí)代全固態(tài)電池有望2027年實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，設(shè)備招標(biāo)先行啟動(dòng)，材料環(huán)節(jié)有望隨之受益。

算電協(xié)同政策加持，儲(chǔ)能打開全新增長(zhǎng)極

四部門聯(lián)合發(fā)文推動(dòng)算電協(xié)同，數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)需求有望超過傳統(tǒng)獨(dú)立儲(chǔ)能，為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能提供全新增長(zhǎng)動(dòng)力。

政策高度顯著提升。5月8日，國(guó)家發(fā)改委等四部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》，明確探索核電、氫能以直連方式為算力設(shè)施供能，鼓勵(lì)算力設(shè)施配置構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能。2026年政府工作報(bào)告首次將算電協(xié)同納入新基建，“十五五”規(guī)劃亦明確大力發(fā)展新型儲(chǔ)能。

算力中心場(chǎng)景有望成為新增長(zhǎng)極。海博思創(chuàng)研判，未來五年內(nèi)算力中心場(chǎng)景的儲(chǔ)能需求甚至有望超過傳統(tǒng)獨(dú)立儲(chǔ)能。預(yù)計(jì)2030年數(shù)據(jù)中心電力負(fù)荷達(dá)1.1億千瓦，綠電需求約4200億千瓦時(shí)，且算力中心對(duì)電價(jià)成本容忍度更高，可為儲(chǔ)能電站帶來更可觀的盈利空間。

全球儲(chǔ)能需求共振向上。國(guó)信證券預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能裝機(jī)需求達(dá)476GWh，同比增長(zhǎng)41%；國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能容量電價(jià)政策密集落地，多數(shù)項(xiàng)目IRR達(dá)8%～12%，市場(chǎng)化需求驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能訂單爆發(fā)式增長(zhǎng)。

20cm標(biāo)的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）一鍵布局新技術(shù)+出海雙主線，同類規(guī)模第一

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）跟蹤創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)，覆蓋電池、光伏、風(fēng)電等核心賽道，20cm漲跌幅限制更貼合新技術(shù)賽道的高彈性特征。截至2026年4月底，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）中光伏設(shè)備含量21%，鈉電含量36%，儲(chǔ)能+固態(tài)電池含量65%。

當(dāng)前新能源板塊正處關(guān)鍵窗口期：太空光伏打開行業(yè)成長(zhǎng)天花板，鈉電與固態(tài)電池引領(lǐng)技術(shù)迭代，儲(chǔ)能出海持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。供給側(cè)出清疊加技術(shù)創(chuàng)新與全球化共振，板塊中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。建議投資者通過創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）分批布局，捕捉能源轉(zhuǎn)型核心資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源：ifind，截至2026年5月13日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國(guó)泰規(guī)模為18.12億元，在同類7只產(chǎn)品中排名第一。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。