西南證券指出，傳統(tǒng)建材在新建地產需求收縮放緩、存量更新需求逐漸釋放等因素交織影響下，有望觸底回升，消費建材受益顯著。具體來看，水泥行業(yè)需求端受地產投資下滑拖累明顯，但嚴格的產能置換、超產限制、碳排放、反內卷等政策趨緊，供給端產能去化有望加快；疊加城市更新、老舊小區(qū)改造深入推進，有望在需求端托底，供需預期改善有望對價格形成較好支撐。玻纖行業(yè)方面，受益于算力需求爆發(fā)，電子玻纖布等特種布需求旺盛，供給緊張，行業(yè)整體價格水平上行，該板塊景氣度較高。整體來看，行業(yè)下游需求結構正發(fā)生變化，存量房翻新改造、城市更新及基建相關需求增長空間廣闊。

建材ETF（159745）跟蹤的是建筑材料指數（931009），該指數主要涵蓋水泥、玻璃、陶瓷等建材相關領域的上市公司證券，成分企業(yè)多為行業(yè)龍頭，具有較強的市場競爭力。該指數反映了建筑材料行業(yè)的整體表現，并側重于配置周期性較強的子行業(yè)。

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